レシオプットスプレッドの使い方 \(^o^)/

■ レシオプットスプレッドで合成ポジを組んだ場合 (o^-‘)b
ATMプットオプション買建1枚、OTMプットオプション売建2枚
OTMプット買建1枚、さらに遠いOTMプット売建2枚
これが基本形であり相場状況に合わせてプット売建の枚数を調整します

アウト・オブ・ザ・マネー売建のセータとデルタを最大限に活用する為に
アット・ザ・マネー買建で上昇リスクをヘッジする手法です

チャート分析して値動き推移を予想します。想定される下値に近い行使価格のプットオプションを売建てます。そして現値もしくは予想される上値に近い行使価格のプットオプションを買建てます。これが基本的な考え方です

レシオプットスプレッドは想定された下値が突破されない限り損失は絶対に発生しません。しかし想定した下値が割れた時点で損切らないと損失無限大になる。その時はOTMプット買建を追加して最大損失を固定しましょう

レシオプットスプレッドで損失だした時のリスクヘッジは素直に損切りするか、最大損失を固定する為にOTMプット買建を追加するか、ATMプット売建かOTMプット売建を追加ナンピンするしか選択肢ありません

もちろんATMコール売建を追加してショートストラドルにしても、ATMコール買建を追加してブリッシュシンセティックにしても、ATMプット買建とATMコール売建を追加してベアリッシュシンセティックにしても、リスクヘッジしつつ利益を狙い続けるのも良いでしょう \(^o^)/

このようにレシオプットスプレッドは想定した下値が割れて暴落すれば致命傷を負うので適切なリスクヘッジを判断する力量が問われる難しい手法です

レシオプットスプレッドとは、予想レンジで推移した時に爆益となり、想定した下値が割れて暴落した時は致命傷を負い、想定した上値を超えた時は微益になるオプション手法だと言えるでしょう \(^o^)/

レシオプットスプレッド期待値 (o^-‘)b

■ 想定した下値に自信ある時の強気攻め

ATMプットオプション買建1枚、OTMプットオプション売建2枚
デルタ ⇒⇒⇒⇒⇒ 弱マイナス【弱-】
ガンマ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
ベガ ⇒⇒⇒⇒⇒ 強マイナス【強-】
セータ ⇒⇒⇒⇒⇒ 弱プラス【弱+】

■ 最低必要証拠金を低く抑えたい時の弱気攻め

OTMプット買建1枚、さらに現値から遠いOTMプット売建2枚
デルタ ⇒⇒⇒⇒⇒ 弱マイナス【弱-】
ガンマ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
ベガ ⇒⇒⇒⇒⇒ 強マイナス【強-】
セータ ⇒⇒⇒⇒⇒ 弱プラス【弱+】

レシオプットスプレッドの特徴 (o^-‘)b

デルタは弱マイナスなので日経平均が下落すれば味方になりますが想定した下値が割れると強敵になって致命傷を負うから恐ろしいね (o^-‘)b

ガンマはニュートラルなので日経平均が下落しても影響ありませんが
想定した下値が割れると強敵になって致命傷を負うから恐ろしいね (o^-‘)b

ベガは強マイナスなのでボラティリティIVが低水準の方向に動けば味方になります。もしもボラティリティIVが高水準の方向に動けば強敵になる

セータは味方になりますが過度の期待は禁物です
想定した上値と下値に自信ある時は強気で爆益を狙えますょヽ(゚◇゚ )ノ

予想した下値が割れない限り爆益を狙える合成ポジションです
日経平均が暴落したら即死だから素直に損切りましょう \(^o^)/

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