日経225先物オプションについて説明しよう\(^o^)/

日経225先物とは日経平均に採用されている大企業225社の株価を基準にして算出された日経平均という経済指数で取引する金融派生商品の事です

毎月第2金曜日の朝、日経平均に採用された225社それぞれの始値でSQ値が決まり、それを基準に自分のポジションは強制決済されます。ちなみに銘柄には何月限と必ず記載されてますので要確認ょヽ(゚◇゚ )ノ

日経平均の始値とSQ値は乖離してる原因、それは日経平均の始値は9時に計算された日経平均だからです。朝9時の時点で寄り付いていない、もしくは特別気配が出ていない銘柄については前日終値を使って計算されます

SQ値は日経平均に採用された銘柄の始値で計算した数値なので、ある銘柄が9時05分に寄り付き、ある銘柄は9時30分まで寄り付き、ある銘柄は特別気配で寄り付かず比例配分になる可能性も考慮すると、SQ値の計算と当月限ポジの強制決済は東京市場が終わるまで処理できません

SQ前日の取引最終日で決済せず当月限ポジションを持ち越した場合は
次の日の金曜15時30分まで必要最低証拠金が拘束されますょ~orz

だから日経平均の始値はSQ値と乖離して当然なんですょヽ(゚◇゚ )ノ

3月6月9月12月の第2金曜日はメジャーSQと呼ばれます
相場参加者が多く取引量が多いから、メジャーSQの週は乱高下しやすい

日経225先物オプションとはSQ当日に売買する権利を取引する感じ?

こういった金融派生商品は、いくらでも無限に買建もしくは売建できるから理論上どこまでもポジジョンを積み増せます。そうすると現物株の流通量を上回る出来高や実経済を大きく上回る取引量になるから結果的に金融市場はマネーゲーム会場となるので~す \(^o^)/

こうして際限なく積まれた大量のポジションで大人の投資家が強引に値動き操作すれば機関投資家は現物株と裁定取引するので結果的に日経平均は先物の値動きに連動するんだょヽ(゚◇゚ )ノ

これが先物主導の値動きと言われる本当の原因ですね (o^-‘)b

日経225先物オプションの基本戦術オプションの使い方

オプションってなんですかぁ~と質問されれば、合成ポジションを組む事で損益分岐点を自由に構築できる金融商品なんですょ~と私は答えます

コールOP買建と売建、プットOP買建と売建、先物ラージ買建と売建
これらのポジションを値動きに合わせて売買し合成ポジを組み立てます

こうして損益分岐点を調整しながら合成ポジションを組む事で
リスクヘッジしながら安定した利益を狙うのが正攻法だと思います

値動き激しい時のオプション手法 (o^-‘)b

値動きが予測できないが激しく乱高下すると判断した時はロングストラドルを組み、大きく動いた後ブルスプレッドに移行しましょう \(^o^)/

値動きの方向を正確に予測できる場合、屑オプの買建ポジに利益が乗ったらブルスプレッドに移行、日経225先物の買建に利益が乗ったらカバードロングに移行みたいな感じで運用するのが正攻法だと思います

リスクヘッジしつつ値幅で利益を追求すると言う事 (o^-‘)b

値動き安定している時のオプション手法 (o^-‘)b

上値と下値が予測できるレンジ相場でボラが少ない時はショートストラドルを組むか、ベアスプレッドを組んでタイムディケイを狙い撃つぜ

上昇トレンド時のオプション手法 (o^-‘)b

十分に含み益が出たコールオプション買建を利益確定せず
考えられる上値でコールオプション売建てます

こうした合成ポジションの事を
ブルコールスプレッドもしくはレシオコールスプレッドと言います

上昇トレンドの値幅をリスクヘッジしながら徹底的に利益を狙い撃つぜ

下落トレンド時のオプション手法 (o^-‘)b

十分に含み益が出たプットオプション買建を利益確定せず
考えられる下値でプットオプション売建てます

こうした合成ポジションの事を
ブルプットスプレッドもしくはレシオプットスプレッドと言います

下落トレンドの値幅をリスクヘッジしながら徹底的に利益を狙い撃つぜ

日経225先物オプションの証拠金について

日経225先物の最低必要証拠金は年間ボラティリティを考慮して日本証券クリアリング機構が計算したSPAN証拠金で決まります

ほとんどの証券会社は日本証券クリアリング機構が計算したSPAN証拠金を基準にして最低証拠金を判断していると思います

ちなみに日経平均19000だと仮定した場合 (o^-‘)b
日経225先物ミニ1枚の値段は190万円だから証拠金はラージの1/10

つまり日経225先物ラージ1枚の値段は1900万円です
2016年の年間ボラティリティは約25だから証拠金は約78万円になる

軍資金が少ない貧乏人でも先物ミニ1枚なら気軽に取引できるょヽ(゚◇゚ )ノ
日経平均1000上昇した場合、先物ミニのL1枚で10万円も稼げるぞ!

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