カバードコールの使い方 \(^o^)/

■ カバードコールで合成ポジションを組んだ場合 (o^-‘)b
日経225先物ラージ買建1枚、OTMコールオプション売建1枚

これが基本形であり日経225先物ラージ買建の最大利益を確定させる事でコールオプション売建のプレミアム価格を狙い撃つ感じかな?

株価が上昇すると思ったら日経225先物ラージ買建とOTMコール売建を同時に組むと多少の下落はカバーできるでしょう \(^o^)/

もともと日経225先物ラージ買建の含み益を利益確定したくない時に
コールオプションを売建てる事で下落リスクをヘッジする手法です

日経225先物ラージ買建が含み益だが、まだまだ上昇するから手仕舞いたくない時に予想される上値に近い行使価格のコールオプションを売建てる事でプレミアム価格を狙い撃つ裁定狙いのオプション手法でもある (o^-‘)b

SQまでの間は想定した上値で停滞すると思うけど
上昇トレンド継続中だから使う感じだょヽ(゚◇゚ )ノ

カバードコール期待値 (o^-‘)b

■ 上がり続けると思うが短期的には現値が天井だと感じる時

含み益がある日経225先物ラージ買建1枚、ATMコール売建1枚
デルタ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
ガンマ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
ベガ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
セータ ⇒⇒⇒⇒⇒ 強プラス【強+】

■ 上がり続けると思うが想定した上値で停滞すると感じる時

含み益がある日経225先物ラージ買建1枚、OTMコール売建1枚
デルタ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
ガンマ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
ベガ ⇒⇒⇒⇒⇒ ニュートラル
セータ ⇒⇒⇒⇒⇒ 弱プラス【弱+】

カバードコールの特徴 (o^-‘)b

デルタ、ガンマ、ベガはニュートラルなので考える必要は特にありません

セータは味方になりますが過度の期待は禁物ですょヽ(゚◇゚ )ノ
想定した下値が割れたら損切らないと含み益が減ったり致命傷を負うからね

予想した上値を超えず下値が割れない限り上昇トレンドを追い続けられる合成ポジションです。上昇トレンドの途中で比較的安全に回転取引して利益を上乗せできる初心者向けのオプション手法だから積極的に練習してみよう

サブコンテンツ

このページの先頭へ